本文发布于2023年12月

拾盐士 | 出品

作者|多面金融工作组

今年以来，有多家中小银行股权被拍卖，其中不少甚至出现“打折甩卖”的情况。10月份，兰州农商银行曾公开拍卖10万股原始股权，评估价为18.4万元，起拍价仅为1元，最终以7万元价格拍出，引得业内唏嘘不已。

时过境迁，如今中小银行股权已不再受人追捧，这一趋势对于被称为“拍卖常客”的中原银行而言，并非好消息。

拾盐士注意到，截至2023年12月22日，在阿里拍卖等平台上，中原银行共有合计3.3亿元的股权和债权正在公开拍卖，但目前仍无人报名。

图源阿里拍卖平台

近年来，中原银行一直在动荡中前行。前任高管接连被查，使得中原银行年内高层人事变动极为频繁，业绩也出现“增收不增利”的情况，归母净利润增幅震荡下跌，资产质量承压。

作为河南省唯一一家网点覆盖全域的省属商业银行，被寄予厚望的中原银行能在新高管班子的带领下“突出重围”吗？

多笔大额股权流拍，股权结构稳定性遭质疑

一直以来，中小银行拍卖股权或债权也并非稀罕事，但像中原银行这样堪称“拍卖常客”的也并不多见。

据拾盐士不完全统计，截至2023年12月，阿里司法拍卖平台上与中原银行股权/债权相关的拍卖共有25笔，其中拍卖成功的仅有5笔；还有3笔正在进行拍卖，其中包括出价3.14亿元的大额股权拍卖，但目前均无人报名，剩余17笔遭遇流拍。

而这也并非中原银行股债权标的首次遭遇流拍。今年以来，中原银行拍卖交易成功的共有6笔，成交价格在900万以上的有三笔。其中，价格最高的一笔为996万元，在经历1155次围观后，有1人报名将其成功拍下。另外三笔的起拍价分别为448.6万元、15.32万元以及12.85万元。“频繁拍卖又流拍”似乎成为中原银行股债权拍卖的显著特点。

除了拍卖的次数较为频繁，近年来中原银行拍卖的金额也较大。在目前正在进行拍卖的股权标的中，有一份估值达到4.0146亿元的股权，当前出价为3.14亿元。

据不完全统计，自今年1月3日以来，该行至少已有20笔大额股权参与拍卖。另外，在12月末2024年1月初，该行还有多笔股权债权等待拍卖，价格从10万到1.6248亿不等。

阿里拍卖平台部分截图

​将时间线拉长至三年，中原银行也存在多笔股权拍卖信息，但多数遭遇流拍。其中价格最高的一笔为2021年12月31日结束的5亿股股权拍卖，价格达到6.52亿元。其中也不乏千万元甚至过亿元的拍卖标的，均无人报名。 

中原银行以往股债权拍卖信息

而一直以来频繁的拍卖股权，可能会在一定程度上影响中原银行的股权结构稳定性。半年报信息显示，截至2023年6月30日，中原银行共有68.32亿股内资股股份存在质押情形，占已发行普通股股份总数的18.69%。除此之外，涉及司法冻结内资股股份有27.64亿股，占已发行普通股股份总数的7.56%。

“中原银行大笔股权被质押、冻结，以及其股东数次被列入失信被执行人名单，这些状况确实会对中原银行自身股权结构稳定产生一定的影响。”中国企业资本联盟理事长柏文喜认为，大笔股权被质押、冻结，意味着这些股权无法在市场上流通，这自然会对银行的股权结构和流动性产生影响。如果这些股权被拍卖，则必然会对银行的股权结构产生更大的影响。

沦为“仙股”，业绩与资产质量双双承压

为何中原银行多年来拍卖股权却鲜有问津？

公开资料显示，2014年12月23日中原银行正式成立，也是河南省唯一一家网点覆盖全域的省属商业银行。2017年7月，中原银行在香港联交所主板挂牌上市。2022年5月，经中国银保监会批准，吸收合并洛阳银行、平顶山银行及焦作中旅银行，成为河南首家突破万亿的城商行，一时风光无两，吸引了不少投资者的目光。

然而，被寄予厚望的中原银行在近几年的发展却并不十分出色，股价更是一路跌成了“仙股”。据悉，中原银行2017年上市发行价为2.45港元，上市后便开始震荡下跌，并于2021年底跌破1港元，如今股价已低至0.34港元/股，还不及发行价的零头。

除了股价低到“令人发指”，近年来中原银行的业绩发展也差强人意。

2023年半年报显示，期内中原银行总资产规模13624.96亿元，较上年末增加2.7%；各项贷款总额7235.9亿元，较上年末增加5.8%；存款余额8769.12亿元，较上年末增加增幅6%。半年内实现营收135.51亿元，同比增长30.2%；实现净利润20.62亿元，同比下滑3.6%；同时归母净利润为20.02亿元，同比减少4.4%，出现了“增收不增利”的情况。

纵向对比来看，在近五年中，中原银行归属于母公司股东净利润分别同比增长-37.1%、31.03%、4.33%、8%、2.39%，除了19年有较大增幅，整体增长呈现下跌之势。

与此同时，中原银行的营收增幅也并不平稳。2018-2021年，该行营收增幅分别为30.96%、13.34%、2.13%、-0.75%，一路下滑直到2022年才有所回暖，营收增幅达到32.82%。

制图/拾盐士多面金融工作组

2023年8月18日，国家金融监督管理总局发布2023年商业银行主要监管指标情况表，相关内容显示，今年上半年商业银行非利息收入占比平均为21.8%。而中原银行今年上半年非利息净收入占营业收入的比重为19.62%，低于行业平均值。

对此，香颂资本董事沈萌指出，非利息收入占比较低，说明银行更依赖传统的利息收入，创新业务能力有限，同时在经济环境的影响和区域经济的特征下，拓展业务的压力更大，导致成本收入比更高。

另外，拾盐士还注意到在近几年中，中原银行的风险数据表现和资产质量也有所下滑。

今年上半年，商业银行整体不良贷款率平均水平是1.62%，平均拨备覆盖率为206.13%。同期中原银行拨备覆盖率只有150.51%，较上年末下降6.57%；不良贷款余额为158.71亿元，较上年末增加26.72亿元；不良贷款率也比上年增长了0.26%达到2.19%。

对比来看，最近五年，中原银行的不良贷款率大致在2%上下浮动，2018年最高为2.44%，2021年降至最低1.93%。据相关数据统计，2018年至2022年商业银行平均水平分别为1.83%、1.86%、1.84%、1.73%、1.63%。不难发现，中原银行的贷款不良率均在平均水平之上。而在沈萌看来，不良率的上升，也说明中原银行在业务范围内存在着更大的经营压力。

多位高管“落马”，内控管理遭拷问

临近年底，中原银行的管理班子阵容终于“尘埃落定”。郭浩、刘凯和潘文尧分别被选举为新一任董事长、行长和董事会秘书。

而近两年来，中原银行管理团队一直动荡不已。企查查信息显示，仅在今年年内该行就6位高管发生了变动。2023年4月，任职未满两年的徐诺金因工作调动辞去董事长等职务，两个月后郭浩正式接棒董事长一职。6月25日，李伟真、李万斌等人退出中原银行高管层，距离他们任职也只过了一年多的时间。

图源企查查

​10月8日，中原银行副董事长王炯辞任。据了解，今年1月王炯的副董事长资格才正式获批，距辞任也才不过9个月。

除了因工作调动等原因正常变动之外，中原银行近年来因违法违纪“落马”的高管亦大有人在。2021年11月，在徐诺金空降就任前，中原银行“灵魂人物”窦荣兴曾宣布因为工作调整辞去相关职务，但不久后却传出被依法调查的消息。2022年6月，窦荣兴因严重职务违法并涉嫌受贿犯罪、违法发放贷款犯罪被“双开”。

除了窦荣兴，中原银行原副行长赵卫华、副董事长魏杰也因涉嫌严重违纪相继被调查。2023年2月，中原银行原副监事长贾继红也因为涉嫌严重违纪违法被调查。

对此有分析人士指出，近年来中原银行高管频繁变动，并有多位主要高管相继被查，在一定程度上反映出中原银行的内控问题已不容忽视。

据不完全统计，2023年中原银行因内控管理、金融违规问题已收到27张罚单，所涉及问题包含日常经营、高管任职、信贷业务、信息报送、反洗钱等多个环节。

2023年3月28日，中原银行安阳铁一路支行因贷款“三查”不到位、未经任职资格核准实际履行高管职责等行为被原安阳银保监分局罚款215万元。

“将冰冷的金融科技铸熔成饱含温度的金融体验，不断探索金融数智化的‘诗与远方’。”时任中原银行党委书记、行长刘凯曾在2022年度报告的行长致辞中曾这样表示。

然而，如今中原银行的股权稳定性遭质疑，资产质量、资本表现与内控管理均有待提升，以郭浩为首的新任领导班底能带领中原银行找到“诗与远方”吗？

合作｜张子鹏 newsmedia007

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